Calcolatrice Multiplo EBITDA

Come funziona la Calcolatrice Multiplo EBITDA e a cosa serve

La Calcolatrice Multiplo EBITDA è uno strumento finanziario pensato per determinare la relazione tra il valore aziendale e l'EBITDA. Permette di calcolare rapidamente il valore aziendale e il multiplo EBITDA, due metriche fondamentali per valutazioni aziendali, analisi di investimento e confronti tra imprese nello stesso settore.

La logica di base è semplice: si parte dalla capitalizzazione di mercato, si aggiunge il debito totale, si sottrae la liquidità e si considerano elementi come interessi di minoranza e azioni privilegiate. Il risultato è il Valore Aziendale, che poi viene diviso per l'EBITDA per ottenere il Multiplo EBITDA. Questo valore indica quante volte l'EBITDA è contenuto nel valore totale dell'impresa.

La calcolatrice è utile per analisti finanziari, investitori, manager e consulenti che devono stimare valutazioni, confrontare multipli di mercato, oppure valutare l'attrattività di un'operazione di M&A. È particolarmente efficace quando si confrontano aziende dello stesso settore e con strutture di capitale simili.

Quando usare il multiplo EBITDA

• Valutazioni relative tra concorrenti
• Pre-analisi per operazioni di fusione e acquisizione
• Screening rapido per opportunità di investimento
• Analisi del leverage e del valore totale dell'impresa

Come usare la calcolatrice (passo a passo)

La Calcolatrice Multiplo EBITDA offre due modalità: Base e Avanzata. La modalità Base richiede solo i campi principali, mentre la modalità Avanzata consente di inserire voci aggiuntive come interessi di minoranza e azioni privilegiate per una valutazione più precisa.

Passaggi operativi

1. Seleziona la Modalità Calcolo: Base o Avanzata.
2. Inserisci il Valore di mercato o Capitalizzazione di Mercato. Esempio: €100.000.000,00.
3. Inserisci il Debito Totale. Esempio: €30.000.000,00.
4. Inserisci la Liquidità o cassa disponibile. Esempio: €10.000.000,00.
5. Inserisci l'EBITDA. Esempio: €15.000.000,00.
6. In modalità Avanzata, aggiungi Interessi di minoranza e Azioni privilegiate se presenti.
7. Clicca su Calcola per ottenere il Valore Aziendale e il Multiplo EBITDA.
8. Se necessario, usa il pulsante Ripristina per azzerare i campi e ripetere l'analisi.

Dettagli dei campi

• Valore di mercato: capitalizzazione di mercato dell'impresa.
• Debito totale: totale delle passività finanziarie.
• Liquidità: cassa e equivalenti che riducono il debito netto.
• EBITDA: utile ante interessi, imposte, ammortamenti e svalutazioni.
• Interessi di minoranza e Azioni privilegiate: voci aggiuntive che aumentano il valore aziendale quando rilevanti.

Esempi pratici di uso

Di seguito due esempi pratici che mostrano come la Calcolatrice Multiplo EBITDA traduce i dati finanziari in valori utili per la valutazione.

Esempio 1: Azienda quotata con struttura di capitale semplice

Input utilizzati:

• Valore di mercato: €100.000.000,00
• Debito totale: €30.000.000,00
• Liquidità: €10.000.000,00
• EBITDA: €15.000.000,00
• Interessi di minoranza e Azioni privilegiate: non presenti

Calcoli:

• Valore Aziendale = Valore di Mercato + Debito Totale - Liquidità = €100.000.000,00 + €30.000.000,00 - €10.000.000,00 = €120.000.000,00
• Multiplo EBITDA = Valore Aziendale ÷ EBITDA = €120.000.000,00 ÷ €15.000.000,00 = 8,00

Interpretazione: un multiplo di 8 indica che il mercato sta valutando l'azienda circa otto volte il suo EBITDA annuo. Confrontando questo valore con i multipli medi del settore si può capire se l'azienda è valutata correttamente.

Esempio 2: Azienda con interessi di minoranza e azioni privilegiate

Input utilizzati:

• Valore di mercato: €100.000.000,00
• Debito totale: €30.000.000,00
• Liquidità: €10.000.000,00
• Interessi di minoranza: €5.000.000,00
• Azioni privilegiate: €2.000.000,00
• EBITDA: €15.000.000,00

Calcoli:

• Valore Aziendale = €100.000.000,00 + €30.000.000,00 - €10.000.000,00 + €5.000.000,00 + €2.000.000,00 = €127.000.000,00
• Multiplo EBITDA = €127.000.000,00 ÷ €15.000.000,00 ≈ 8,47

Interpretazione: includendo voci extra il valore aziendale aumenta e il multiplo diventa più alto. Questo è utile quando si vogliono confrontare aziende con strutture di capitale diverse.

Nota pratica

La calcolatrice fornisce un punto di partenza rapido. Per analisi più approfondite è consigliato verificare elementi straordinari, variazioni dell'EBITDA negli ultimi anni e prospettive di crescita future.

Formule utilizzate e note importanti

Formule

Formula Valore Aziendale

Valore Aziendale = Valore di Mercato + Debito Totale - Liquidità + Interessi di Minoranza + Azioni Privilegiate

Formula Multiplo EBITDA

Multiplo EBITDA = Valore Aziendale ÷ EBITDA

Nota Importante

Il multiplo EBITDA è uno strumento importante per il confronto tra aziende nello stesso settore, ma deve essere analizzato insieme ad altri indicatori. Considera anche la crescita, il rischio, la qualità degli asset e eventuali rettifiche per voci non ricorrenti. Inoltre, il multiplo non è applicabile o può essere fuorviante se l'EBITDA è negativo o molto volatile.

Conclusione e benefici

La Calcolatrice Multiplo EBITDA è uno strumento pratico e veloce per ottenere stime coerenti del valore aziendale e del multiplo EBITDA. I principali benefici sono:

• Velocità: risultati immediati per decisioni rapide.
• Confrontabilità: consente raffronti omogenei tra aziende dello stesso settore.
• Flessibilità: modalità Base e Avanzata per esigenze semplici o complesse.
• Precisione: include componenti della struttura di capitale che influenzano il valore totale dell'impresa.

Utilizza la Calcolatrice Multiplo EBITDA come primo passo per valutazioni finanziarie, poi integra i risultati con analisi qualitative e altre metriche per prendere decisioni di investimento più informate.