Kalkulator modelu dyskontowego dywidend (DDM)
Kalkulator modelu dyskontowego dywidend określa wartość godziwą akcji na podstawie wartości bieżącej oczekiwanych przyszłych dywidend. Uwzględnia bieżącą dywidendę, wymaganą stopę zwrotu i stopę wzrostu dywidend, aby obliczyć teoretyczną cenę. Niezbędne narzędzie dla inwestorów, analityków finansowych i zarządzających portfelem, którzy muszą ocenić atrakcyjność akcji, podejmować decyzje inwestycyjne i porównywać ceny rynkowe z obliczonymi wartościami wewnętrznymi.
Pozostaw puste, jeśli nie oczekuje się wzrostu dywidend
Szczegóły obliczeń
Model dyskontowy dywidend (DDM) to metoda wyceny, która oblicza wartość godziwą akcji na podstawie bieżącej wartości oczekiwanych przyszłych dywidend. Zakłada, że wartość akcji jest równa sumie zdyskontowanych dywidend w przyszłości według wymaganej stopy zwrotu inwestora.
Model DDM najlepiej sprawdza się w przypadku dojrzałych firm, które regularnie wypłacają dywidendy. Wymagana stopa zwrotu musi być wyższa niż stopa wzrostu dywidend, aby model działał poprawnie. Model nie uwzględnia innych czynników, takich jak wzrost zysków czy wartość likwidacyjna.
Wzory
Wartość godziwa = Dywidenda ÷ (Wymagana stopa zwrotu - Stopa wzrostu)
Rodzaje modeli DDM
Model DDM bez wzrostu
Stosowany w przypadku firm wypłacających stałe dywidendy bez wzrostu. Wzór: Wartość = Dywidenda ÷ Wymagana stopa zwrotu. Idealny dla dojrzałych firm w stabilnych sektorach.
Model DDM o stałym wzroście (Gordona)
Stosowany w przypadku firm z stałym wzrostem dywidend. Wzór: Wartość = Dywidenda × (1 + Stopa wzrostu) ÷ (Wymagana stopa - Stopa wzrostu). Najczęściej stosowany i realistyczny dla większości firm.
Model DDM wieloetapowy
Stosowany w przypadku firm o różnych fazach wzrostu. Uwzględnia okresy szybkiego wzrostu, po których następuje stabilizacja. Bardziej złożony, ale dokładniejszy w przypadku firm rozwijających się.
Powiązane kalkulatory
Kalkulator stopy dywidendy
Oblicz stopę dywidendy swoich akcji, wprowadzając dywidendę na akcję i bieżącą cenę. Idealny dla inwestorów oceniających zwrot z inwestycji.
Kalkulator wskaźnika wypłaty dywidend
Oblicz wskaźnik wypłaty dywidend i oceń jego trwałość. Sprawdź, jaka część zysku netto jest wypłacana w formie dywidend.