Calculadora de Índice Combinado

Cómo funciona la calculadora de ratio combinado

La calculadora de ratio combinado es una herramienta esencial para evaluar la rentabilidad operativa de una aseguradora. Permite determinar si los ingresos por primas son suficientes para cubrir las pérdidas y los gastos operativos. Un ratio inferior al 100% indica rentabilidad; uno superior, pérdidas.

Diseñada para actuarios, analistas financieros y profesionales del sector asegurador, esta calculadora ofrece resultados rápidos y precisos. Al ingresar las cifras de siniestros pagados, gastos operativos y primas devengadas, se obtiene instantáneamente el ratio combinado y su interpretación.

¿Qué es el ratio combinado?

El ratio combinado mide la eficiencia operativa de una aseguradora al comparar los costos totales (siniestros y gastos) con las primas devengadas. Se expresa en porcentaje y es clave para evaluar la rentabilidad de las operaciones de suscripción.

• Ratio < 100%: la aseguradora obtiene beneficios operativos.

• Ratio = 100%: equilibrio entre ingresos y gastos.

• Ratio > 100%: la aseguradora incurre en pérdidas operativas.

Este indicador excluye los ingresos por inversiones, centrándose exclusivamente en la rentabilidad técnica de la aseguradora.

Fórmula del ratio combinado

El cálculo del ratio combinado se realiza mediante la siguiente fórmula:

Ratio combinado = (Siniestros pagados + Gastos operativos) / Primas devengadas

Donde:

• Siniestros pagados: monto total de las indemnizaciones abonadas a los asegurados.

• Gastos operativos: costos asociados a la administración y adquisición de pólizas.

• Primas devengadas: ingresos obtenidos por las primas correspondientes al período analizado.

Ejemplos detallados

Ejemplo 1:

• Siniestros pagados: $1,000

• Gastos operativos: $50

• Primas devengadas: $200

Cálculo:

Ratio combinado = ($1,000 + $50) / $200 = 5.25 o 525%

Interpretación: La aseguradora está operando con pérdidas significativas, ya que sus costos superan ampliamente los ingresos por primas.

Ejemplo 2:

• Siniestros pagados: $500

• Gastos operativos: $300

• Primas devengadas: $1,000

Cálculo:

Ratio combinado = ($500 + $300) / $1,000 = 0.8 o 80%

Interpretación: La aseguradora es rentable, con un margen operativo del 20%.

¿Por qué es importante el ratio combinado?

El ratio combinado es fundamental para:

• Evaluar la rentabilidad técnica: permite identificar si las operaciones de suscripción son rentables sin considerar los ingresos por inversiones.

• Comparar eficiencia operativa: facilita la comparación entre diferentes aseguradoras o líneas de negocio.

• Tomar decisiones estratégicas: ayuda a determinar la necesidad de ajustar primas, reducir gastos o modificar políticas de suscripción.

¿Qué diferencia hay entre el ratio combinado y el ratio de siniestralidad?

El ratio de siniestralidad se enfoca únicamente en los siniestros pagados en relación con las primas devengadas:

Ratio de siniestralidad = Siniestros pagados / Primas devengadas

Mientras que el ratio combinado incluye tanto los siniestros como los gastos operativos:

Ratio combinado = (Siniestros pagados + Gastos operativos) / Primas devengadas

Por lo tanto, el ratio combinado ofrece una visión más completa de la eficiencia operativa de la aseguradora.

¿Puede una aseguradora ser rentable con un ratio combinado superior al 100%?

Sí, es posible. Aunque un ratio combinado superior al 100% indica pérdidas operativas, una aseguradora puede compensarlas con ingresos por inversiones. Sin embargo, depender excesivamente de estos ingresos puede ser riesgoso, especialmente en entornos de bajos rendimientos financieros.

Tabla de interpretación del ratio combinado

Ratio combinado	Interpretación
< 100%	Rentabilidad operativa
= 100%	Equilibrio entre ingresos y gastos
> 100%	Pérdidas operativas